Er is een securities class action ingediend tegen Concho Resources Inc. (CXO) namens alle personen of entiteiten die gewone aandelen Concho hebben gekocht of anderszins hebben verworven tussen 21 februari 2018 tot en met 31 juli 2019. Deze zaak is aangespannen bij de USDC – S.D.TX.
Volgens de rechtszaak hebben gedaagden gedurende de gehele Class Period onjuiste en/of misleidende verklaringen afgelegd en/of verzuimd bekend te maken dat: (1) de well spacing bij het Dominator Project (“Dominator”), bestaande uit 23 putten in het Delaware Basin, onderdeel van het grotere Permian Basin, agressief en zeer riskant was, en gebaseerd was op geen redelijke basis om te geloven dat het zou werken zoals bedoeld; (2) Concho’s praktijk om nauwere boorputafstanden toe te passen was niet beperkt tot een handvol “tests” en was derhalve wijder verspreid dan de markt werd doen geloven; (3) het was bekend of roekeloos genegeerd dat maatregelen om de risico’s van boorputafstanden te beperken, niet bestonden en/of onmogelijk waren; (4) deze risico’s zich tijdens de Class Period hebben gemanifesteerd, waardoor ondergrondse boorputten werden verstoord en de productie permanent daalde, waardoor Concho genoodzaakt was de productiedoelstellingen terug te schroeven en voor zijn andere projecten conservatievere boorputspreidingsmaatregelen te nemen; (5) het meerdere kwartalen zou duren om de gevolgen van de wijdverspreide mislukking van de boorputspreiding teniet te doen; en (6) als gevolg van het voorgaande, de publieke verklaringen van de gedaagden op alle relevante tijdstippen materieel onjuist en misleidend waren. Toen de echte details op de markt kwamen, hebben beleggers volgens de rechtszaak schade geleden.