Eine Wertpapier-Sammelklage wurde gegen ContextLogic Inc. (WISH) im Namen aller Käufer von ContextLogic-Stammaktien gemäß der Registrierungserklärung und dem Prospekt, die in Verbindung mit dem Börsengang von ContextLogic am 16. Dezember 2020 herausgegeben wurden, sowie im Namen aller Käufer von ContextLogic-Stammaktien, die zwischen dem 16. Dezember 2020 und dem 12. Mai 2021 auf dem freien Markt gehandelt haben. Dieser Fall wurde bei der USDC – N.D.CA eingereicht.
In der Beschwerde wird behauptet, dass ContextLogic am 16. Dezember 2020 seinen Börsengang abgeschlossen hat, bei dem das Unternehmen 46 Millionen Aktien seiner Stammaktien der Klasse A zu einem Preis von 24 US-Dollar pro Aktie ausgab und verkaufte und so einen Erlös von mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar erzielte. In der Registrierungserklärung zum Börsengang behauptete ContextLogic wiederholt, zum 30. September 2020, dem Ende des letzten Zwischenquartals vor dem Börsengang, 108 Millionen MAUs zu haben. Es erklärte dort, dass es „MAUs als die Anzahl der einzelnen Nutzer definiert, die die Wish-Plattform entweder auf [its] mobile App, mobiles Web oder auf einem Desktop, während des Monats“, und betonte die Bedeutung dieser Kennzahl für die Investoren, indem er erklärte: „Wir betrachten die Anzahl der MAUs als wichtigen Treiber für das Umsatzwachstum sowie als Schlüsselindikator für das Engagement der Nutzer und die Bekanntheit unserer Marke.“
Als ContextLogic jedoch am 8. März 2021 seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 2020, das am 31. Dezember 2020 endete („4Q20“ und „FY20“), bekannt gab, teilte das Unternehmen mit, dass seine MAUs zum Zeitpunkt des Börsengangs im Dezember 2020 bereits „im vierten Quartal um 10 % gegenüber dem Vorjahr auf 104 Millionen gesunken sind, vor allem in einigen aufstrebenden Märkten außerhalb Europas und Nordamerikas, in denen Wish vorübergehend den Schwerpunkt auf Werbung und Kundenakquise legte, da das Unternehmen logistische Herausforderungen zu Beginn des Jahres bewältigte.“
Aufgrund dieser Nachricht sank der Kurs der ContextLogic-Stammaktie am 8. März und schloss bei einem ungewöhnlich hohen Handelsvolumen von mehr als 10 Millionen gehandelten Aktien mit einem Minus von mehr als 10 % bei 15,94 $ pro Aktie. Dennoch blieb der Marktpreis der ContextLogic-Stammaktie künstlich aufgebläht, da das Unternehmen an diesem Tag eine anhaltend starke Nachfrage ankündigte und eine Umsatzprognose für das erste Quartal 2021 (1Q21″) in Höhe von 735 bis 750 Millionen US-Dollar abgab, was einem Wachstum von 67 % bis 70 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
Als ContextLogic dann am 12. Mai 2020 die Finanzergebnisse für das erste Quartal 21, das am 31. März 2021 endete, bekannt gab, teilte das Unternehmen mit, dass seine MAUs um weitere 7 % auf nur noch 101,3 Millionen gesunken waren. Die Umsatzprognose des Unternehmens für das zweite Quartal 2021 („2Q21“) lag mit 715 bis 730 Mio. USD deutlich unter den vom Markt erwarteten 759 Mio. USD und weit unter der Prognose von 735 bis 750 Mio. USD für das erste Quartal 21.
Auf diese Nachricht hin fiel der Marktpreis der ContextLogic-Stammaktie um 3,36 $ pro Aktie oder 29 % und schloss am 13. Mai 2021 mit 8,11 $ pro Aktie, bei einem noch ungewöhnlicheren Handelsvolumen von mehr als 42 Millionen gehandelten Aktien oder mehr als dem Siebenfachen des durchschnittlichen Tagesvolumens der vorangegangenen 10 Handelstage.