Een securities class action is ingediend tegen Home Point Capital Inc. (HMPT) namens alle personen en entiteiten anders dan gedaagden die gewone aandelen van Home Point hebben gekocht of anderszins hebben verworven overeenkomstig en/of herleidbaar tot de beursgang (de “IPO”) van 29 januari 2021 van het bedrijf. Deze zaak is aangespannen bij de USDC – E.D.MI.
Home Point is, samen met haar dochterondernemingen, actief als verstrekker van woninghypotheken en dienstverlener. De onderneming is actief in twee segmenten, Origination en Servicing. Het segment Origination verstrekt leningen via directe kanalen, het wholesale-segment en het correspondentsegment. Het segment Servicing biedt het innen van leningbetalingen; het overmaken van hoofdsom en rente aan beleggers; het beheren van escrow-fondsen voor de betaling van hypotheekgerelateerde kosten, zoals belastingen en verzekeringen; en het uitvoeren van verliesbeperkende activiteiten namens beleggers en het beheren van hypotheekleningen.
Van 2018 tot 2020 heeft Home Point een agressieve uitbreiding van zijn Broker Partner-netwerk ondernomen, waardoor het netwerk van 1.623 op 31 december 2018 is toegenomen tot bijna 5.000 op 30 september 2020, wat een groeipercentage van 88% op jaarbasis vertegenwoordigt.
In het vierde kwartaal van 2020 begonnen hypotheekverstrekkers in de hele sector voor de drie daaropvolgende maanden dalende winst-op-verkoopmarges te voorspellen, d.w.z. het verschil tussen de retail- en wholesalekosten van een hypotheek. Volgens de Fannie Mae Q4 2020 Mortgage Lender Sentiment Survey verwachtte slechts 19% van de kredietverstrekkers een stijging van de winstmarges, tegen 48% in het voorgaande kwartaal. 33% dacht dat de winst stabiel zou blijven, terwijl 48% een daling van de winst verwachtte.
Op 8 januari 2021 diende Home Point een registratieverklaring op Form S-1 in bij de SEC in verband met de beursgang, die, na wijziging, op 28 januari 2021 effectief werd verklaard (de “Registratieverklaring”).
Op 29 januari 2021 voerde Home Point de beursgang uit, waarbij 7,25 miljoen gewone aandelen van de Vennootschap werden uitgegeven aan het publiek tegen de aanbiedingsprijs van $13,00 per aandeel voor een opbrengst van $88.123.750 voor de verkopende aandeelhouders vóór kosten en na toepasselijke underwritingkortingen en -commissies.
Op 1 februari 2021 diende Home Point een prospectus op formulier 424B4 in bij de SEC in verband met de beursgang, dat deel uitmaakte van de registratieverklaring (het “Prospectus” en, samen met de registratieverklaring, de “aanbiedingsdocumenten”).
In de klacht wordt gesteld dat de aanbiedingsdocumenten onzorgvuldig zijn opgesteld en als gevolg daarvan onware verklaringen over belangrijke feiten bevatten of andere feiten die nodig zijn om de gedane verklaringen niet misleidend te maken, niet vermelden en niet zijn opgesteld in overeenstemming met de regels en voorschriften voor de opstelling ervan. Meer bepaald bevatten de aanbiedingsdocumenten valse en/of misleidende verklaringen en/of hebben zij nagelaten te vermelden dat: (i) Home Point’s agressieve uitbreiding van zijn makelaarspartners zou de kosten van de Onderneming drastisch doen stijgen; (ii) de hypotheeksector anticipeerde op een sectorbrede daling van de winst op de verkoop als gevolg van de stijgende rentevoeten in 2021 en Home Point zou onder dezelfde concurrentiedruk komen te staan; (iii) de Vennootschap bijgevolg haar zakelijke en financiële vooruitzichten te hoog had ingeschat; en (iv) bijgevolg waren de documenten van het Aanbod beduidend onjuist en/of misleidend en bevatten ze geen informatie die erin moet worden vermeld.
Op 6 mei 2021 publiceerde Home Point een persbericht waarin de financiële resultaten van de Onderneming voor het eerste kwartaal van 2021 werden aangekondigd. Onder andere resultaten rapporteerde Home Point een omzet van $324,2 miljoen, waarmee het de consensusverwachtingen met $41,72 miljoen misliep.
Door dit nieuws daalde de aandelenkoers van Home Point met $1,66 per aandeel, of 17,7%, om af te sluiten op $7,72 per aandeel op 6 mei 2021.