Bron: The Financial Times | Auteur: Rochelle Toplensky, Stephen Morris en Eva Szalay.
Brussel heeft Barclays, RBS, Citigroup, JPMorgan en MUFG een boete van 1,07 miljard euro opgelegd voor hun deelname aan kartels om de valutamarkt voor 11 valuta’s te manipuleren.
EU-functionarissen ontdekten dat twee afzonderlijke kartels chatrooms gebruikten, die de naam “Three Way Banana Split”, “Essex Express” en “Semi-Grumpy Old Men” droegen, om informatie uit te wisselen over de orders, prijzen en andere handelsactiviteiten van klanten en zo de spotmarkten te manipuleren.
Citigroup kreeg de grootste boete van 311 miljoen euro, gevolgd door RBS met 249 miljoen euro, JPMorgan met 229 miljoen euro, Barclays met 210 miljoen euro en het Japanse MUFG met ongeveer 70 miljoen euro.
UBS nam deel aan de kartels, maar kreeg geen geldboete omdat zij EU-ambtenaren op de twee kartels attent maakte. De andere banken kozen ervoor de aanklachten te schikken met de EU-toezichthouders en hun boetes werden met 10% verlaagd.
De EU is de laatste grote regelgevende instantie die haar onderzoek heeft afgerond naar heimelijke afspraken tussen handelaren om belangrijke valuta-benchmarks en wisselkoersen te manipuleren – beschuldigingen die voor het eerst aan het licht kwamen in 2013.
Het einde van het onderzoek zal nu echter de weg vrijmaken voor civiele procedures in de regio, waarbij advocatenkantoor Scott and Scott op het punt staat de Europese tak te starten van een Amerikaanse collectieve rechtszaak die resulteerde in een schikking van 2,3 miljard dollar met 15 banken.
De concurrentieverstorende activiteiten vonden plaats tussen 2007 en 2013 voor de euro, het pond, de yen en de Zwitserse frank, de Amerikaanse, Canadese, Nieuw-Zeelandse en Australische dollar, en de Deense, Zweedse en Noorse kroon.
De uitgewisselde informatie “stelde hen in staat om met kennis van zaken marktbeslissingen te nemen over de vraag of en wanneer zij de valuta’s in hun portefeuilles moesten verkopen of kopen. Af en toe stelden deze gegevensuitwisselingen de handelaren ook in staat opportuniteiten voor coördinatie vast te stellen”, aldus de EU.
Autoriteiten in het Verenigd Koninkrijk, de VS, Zwitserland en Singapore hebben 15 banken sinds 2014 al voor meer dan 10 miljard dollar aan boetes opgelegd in verband met valutafraude, terwijl onderzoeken ook hebben geleid tot schikkingen voor vele miljarden dollars in civiele zaken.
In de VS en het VK zijn nog rechtszaken aangespannen tegen een aantal banken om namens verscheidene beleggingsbeheerders schadevergoeding te eisen.
“De spothandel in valutahandel is een van de grootste markten ter wereld, met een dagelijkse omzet van miljarden euro’s”, verklaarde Margrethe Vestager, Europees Commissaris voor concurrentie. “Vandaag hebben we geldboeten opgelegd aan Barclays, de Royal Bank of Scotland, Citigroup, JPMorgan en MUFG Bank en met deze kartelbeschikkingen geven we een duidelijk signaal af dat de Commissie heimelijke afspraken in geen enkele sector van de financiële markten zal tolereren.”
“We zijn blij dat we deze historische zaak, die betrekking heeft op het gedrag van één voormalige werknemer, kunnen oplossen. We hebben sindsdien aanzienlijke verbeteringen in de controle aangebracht”, aldus een woordvoerder van JPMorgan.
Een woordvoerder van Barclays weigerde commentaar te geven. De Britse bank nam eind 2017 een voorziening van £240m in verband met de forex-probe, zo blijkt uit een indiening.
RBS erkende de conclusie van het onderzoek en zei in een verklaring dat de boete van 249 miljoen euro “volledig gedekt was door bestaande voorzieningen”. De onderneming voegde daaraan toe dat zij met andere, niet met name genoemde autoriteiten samenwerkt aan verdere, soortgelijke onderzoeken naar wangedrag bij de valutahandel in het verleden en dat zij mogelijk nog meer “materiële” straffen en gevolgen opgelegd zou krijgen.
De EU verklaarde dat er nog een ander onderzoek loopt waarbij Credit Suisse betrokken is, betreffende “een vermeende inbreuk die mogelijk in een andere chatroom heeft plaatsgevonden”, maar zij weigerde verdere details over deze zaak te verstrekken.
Credit Suisse verklaarde dat het “niet gelooft dat zijn werknemers zich op de FX-markten schuldig hebben gemaakt aan gedragingen die in strijd waren met de mededingingsregels van de Europese Unie”. De onderneming voegde daaraan toe dat zij haar medewerking verleent aan het EU-onderzoek “maar voornemens is de inhoud van de aantijgingen krachtig te betwisten”.
Advocaten voor beleggers in de civiele zaak in de VS hebben op de uitspraak gewacht om het Europese deel van de vorderingen in te leiden. David Scott, managing partner van Scott+Scott, de co-lead in de Amerikaanse class action claim, zei dat Europese beleggers nog steeds niet gecompenseerd worden.
“We hebben op deze stap gewacht alvorens een terugvorderingsactie te starten. Ons kantoor zal zich inzetten om de verliezen te verhalen die onder andere niet-Amerikaanse pensioenfondsen, vermogensbeheerders, verzekeringsmaatschappijen en multinationals hebben geleden als gevolg van het wangedrag van de banken”, aldus Belinda Hollway, een partner van Scott+Scott.
LITANIE VAN FX RECHTSZAKEN
Juni 2013: Er verschijnen persberichten over samenspanning en manipulatie van de WM/R benchmark van 16.00 uur.
November 2014: Britse Financial Conduct Authority legt Citi, JPMorgan, HSBC, Royal Bank of Scotland en UBS boetes op van in totaal 1,7 mld dollar. De Commodity Futures Trading Commission legt dezelfde banken een boete op van 1,4 miljard dollar.
Het Office of the Comptroller of the Currency beboet Citi en JPMorgan met 700 miljoen dollar.
De Zwitserse toezichthouder FINMA legt UBS een boete op van $138 miljoen.
Mei 2015: Het Amerikaanse ministerie van Justitie komt schuldbekentenissen overeen met Citicorp, JPMorgan, Barclays, Royal Bank of Scotland en UBS voor een boete van in totaal 2,7 miljard dollar.
De Amerikaanse Federal Reserve legt UBS, Barclays, Citi, JPMorgan, RBS en Bank of America een boete op van in totaal 1,8 miljard dollar.
Juni 2015: Het New Yorkse ministerie van financiële diensten legt Deutsche Bank een boete op van $205 mln November 2015: Het New Yorkse ministerie van financiële diensten legt Barclays een extra boete op van $150 mln
Mei 2017: Het New Yorkse ministerie van financiële diensten legt BNP Paribas 350 miljoen dollar boete op
Juli 2017: De Amerikaanse Federal Reserve Board legt BNP Paribas 246 miljoen dollar boete op
November 2017: Het New Yorkse ministerie van financiële diensten legt Credit Suisse een boete op van $135 mln. Juni 2018: Het New Yorkse ministerie van financiële diensten legt Deutsche Bank een boete op van $205 mln
Februari 2019: Het New Yorkse ministerie van financiële diensten legt Standard Chartered een boete op van 40 miljoen dollar.
Original Article: https://www.ft.com/content/73163fa0-77c5-11e9-bbad-7c18c0ea0201