Quelle: Law360 | Autor: Bonnie Eslinger
Law360, Los Angeles (11. Juli 2017, 9:09 PM EDT) – Die Bankenriesen UBS AG und HSBC Bank USA NA haben sich bereit erklärt, jeweils 14 Millionen US-Dollar zu zahlen, um Sammelklagen beizulegen, wonach sie an einer Verschwörung mit anderen Banken teilgenommen haben, um einen Benchmark-Zinssatz zu manipulieren, der zur Festlegung der Bedingungen für Swap-Transaktionen verwendet wurde.
Die Vereinbarungen in Höhe von insgesamt 28 Millionen Dollar folgen auf größere Vergleiche in dem Rechtsstreit, die im vergangenen Jahr geschlossen wurden, darunter 324 Millionen Dollar von sieben Banken, darunter die Bank of America Corp, Citigroup Inc. und JPMorgan Chase & Co. sowie ein Vergleich in Höhe von 56,5 Millionen Dollar mit Goldman Sachs. In ihrer Klage beschuldigen die klagenden Anleger die Banken und den Interbankenmakler ICAP Capital Markets LLC, den ISDAfix-Benchmarksatz manipuliert zu haben, der für die Bewertung von Zinsderivatprodukten maßgeblich ist.
Im Rahmen der mit UBS und HSBC getroffenen Vereinbarungen werden die Banken den Anlegern nicht nur Barzahlungen in Höhe von insgesamt 28 Mio. USD zukommen lassen, sondern auch „wertvolle bestätigende Erkenntnisse, die den Klägern bei der Verfolgung der Beklagten, die keinen Vergleich geschlossen haben, helfen werden“, heißt es in einem Antrag auf Genehmigung, der dem Gericht am Dienstag von den Anlegern vorgelegt wurde. Ähnliche Verpflichtungen wurden auch in die Vereinbarungen mit den anderen Banken aufgenommen.
Zu den Informationen, die die Anleger erhalten werden, gehören Transaktionsdaten zu ISDAfix-Instrumenten und bis zu drei Zeugenbefragungen von Mitarbeitern der HSBC und der UBS, die sich auf das in der Klage behauptete Verhalten beziehen, heißt es im Vergleichsantrag vom Dienstag.
Daniel Brockett von Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan LLP, ein Anwalt der landesweiten Gruppe, sagte am Dienstag gegenüber Law360, dass die Gruppe und ihre Anwälte erfreut sind, dass weitere 28 Millionen Dollar zum Vergleichspool hinzugefügt wurden.
Durch die Vergleiche mit UBS und HSBC erhöht sich die Gesamtsumme der Rückerstattung für die Gruppe auf über 408 Millionen Dollar, sagte der Co-Lead Counsel der Investoren, David Scott von Scott+Scott LLP.
„Ebenso wichtig ist jedoch, dass solche Vergleiche sicherstellen, dass wichtige Benchmarks wie ISDAfix, die eine entscheidende Rolle bei der Unterstützung von Pensionsfonds und öffentlichen Einrichtungen spielen, frei von Manipulationen bleiben“, so Scott in einer schriftlichen Erklärung.
Nach Angaben von Brockett sind noch fünf Beklagte in dem Rechtsstreit: Morgan Stanley & Co. LLC, BNP Paribas SA, Wells Fargo Bank NA, Nomura Securities International Inc. und ICAP Capital Markets LLC.
Im April beantragten die Kläger bei einem New Yorker Bundesrichter die Einsetzung einer Behörde, die dafür sorgen soll, dass Morgan Stanley die vom Gericht angeordneten Akten herausgibt.
„Irgendetwas stimmt mit Morgan Stanleys Vorgehensweise bei der Offenlegung in diesem Fall grundsätzlich nicht“, schrieben sie. „Die Kläger können sich nicht länger auf Behauptungen von Treu und Glauben und vage Versprechungen darüber verlassen, wann die Dokumente vorgelegt werden könnten. Deshalb ist in diesem Fall ein Discovery Master oder Magistrate Judge erforderlich, der die Vorlage von Dokumenten durch Morgan Stanley auf dessen Kosten überwacht, um den Kreislauf von überzogenen Antworten, Ausweichmanövern und Verzögerungen zu durchbrechen, der die Vorgehensweise von Morgan Stanley in diesem Fall von Anfang an kennzeichnet.“
Morgan Stanley hat behauptet, dass es sich an die gerichtlichen Anordnungen hält; seine Anwälte erklärten, dass es seine Überprüfung und den Umsatz von Dokumenten nicht eingestellt hat, sondern lediglich festgestellt hat, dass weniger als 1 Prozent der Dokumente, die bei der Eingabe der Suchbegriffe der Kläger auftauchten, tatsächlich auf deren Anfragen reagierten.
Den Klägern zufolge, die im September 2014 geklagt hatten, arbeiteten die Banken eng mit dem Interdealer-Broker ICAP PLC zusammen, der bis Januar 2014 von der International Swaps and Derivatives Association mit der täglichen Festsetzung der US-Dollarkursversion von ISDAfix beauftragt war.
Die Banken waren für die Abgabe von Kursofferten verantwortlich, die im Wesentlichen von der ICAP zusammengestellt wurden. In der Klageschrift heißt es jedoch, dass die Parteien zusammenarbeiteten, um den Kurs zu dem Zeitpunkt festzulegen, an dem er für sie am profitabelsten war, einschließlich eines in der Branche als „banging the close“ bekannten Prozesses, bei dem sie kurz vor Abschluss des Fixings derivative Produkte kauften und verkauften, um den gewünschten Preis zu erzielen.
Die vorgeschlagene Vergleichsklasse umfasst alle natürlichen oder juristischen Personen, die zwischen dem 1. Januar 2006 und dem 31. Januar 2014 ein ISDAfix-Instrument abgeschlossen, erhalten oder Zahlungen darauf geleistet haben, es abgerechnet, gekündigt, abgewickelt oder gehalten haben“.
Vertreter der HSBC reagierten am Dienstag nicht auf Bitten um Stellungnahme. UBS lehnte eine Stellungnahme ab.
Die Kläger werden von Scott+Scott LLP, Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan LLP, Robbins Geller Rudman & Dowd LLP, Grant & Eisenhofer PA, Bernstein Liebhard LLP, Berger & Montague PC und McCulley McCluer PLLC vertreten.
Morgan Stanley wird von Morgan Lewis & Bockius LLP vertreten. BNP Paribas wird von Patterson Belknap Webb & Tyler LLP vertreten. ICAP wird von Richards Kibbe & Orbe LLP vertreten. UBS wird von Gibson Dunn vertreten. Wells Fargo wird von Friedman Kaplan Seiler & Adelman LLP vertreten.
HSBC wird von Locke Lord LLP vertreten. Nomura wird von Shearman & Sterling LLP vertreten.
Es handelt sich um den Fall Alaska Electrical Pension Fund gegen Bank of America Corp. et al. unter dem Aktenzeichen 1:14-cv-07126 vor dem U.S. District Court for the Southern District of New York.
-Zusätzliche Berichte von Jack Newsham, Evan Weinberger und Eric Kroh. Bearbeitung: Philip Shea.
Ursprünglicher Artikel: https://www.law360.com/articles/943146/ubs-hsbc-pen-28m-settlement-in-swaps-rate-class-action